这一课，你会练习
- 算出一根 K 线的真实波幅
- 区分波动大小与涨跌方向
- 比较 ATR14 和 ATR28
为什么只看最高减最低还不够？
如果昨日收盘 100，今天在 110 到 114 之间交易，日内波幅只有 4，但跨过夜间的价格变化显然更大。真实波幅 TR 取三者最大值：今日最高减最低、今日最高与昨收之差的绝对值、今日最低与昨收之差的绝对值。本例的 TR 是 14。
ATR 是真实波幅的平滑平均。它用与股价相同的单位，A 股图中通常为元；ATR 为 3，表示这段窗口下的平均真实波幅约为 3 元，不表示涨幅为 3%。
平滑方式与参数
N 个有效 TR 的算术平均作为首个 ATR。之后采用 Wilder 平滑：本日 ATR =（前日 ATR ×（N−1）+ 本日 TR）÷ N。每个 TR 需要前一日收盘，所以 ATR14 的首个输出需要至少 15 根有效日线。
周期较短通常对近期波动反应更快；周期较长更平滑，也需要更多历史。下面的实验同时显示两条 ATR，调整周期后比较同一事件附近的反应。
上涨和下跌都可能让 ATR 上升
连续上涨、连续下跌或剧烈往返，都可能扩大真实波幅。ATR 本身没有方向，应该与价格结构一起观察。把 ATR 上升直接解释为看涨，会在跳空下跌时得到相反结论。
同样的绝对 ATR 放在不同价位股票上，尺度含义不同。观察时也要核对复权：除权造成的机械价格跳变，可能扩大不复权序列的 TR。跨股票比较时可进一步学习相对价格归一化的波动。