两个 PE 差在哪里
静态市盈率用的是上一个完整会计年度的净利润。它的问题是滞后——现在是八月，用的还是去年年报的数字，中间三个季度的经营变化完全没反映。
市盈率TTM 用的是最近连续四个季度的净利润（Trailing Twelve Months，滚动十二个月）。每出一次季报就滚动更新一次，所以它比静态 PE 新，也是多数场合更该看的那个。本站两个都提供，做估值筛选时建议优先用 TTM。
还有一个常被提到的动态市盈率，用的是分析师对未来一年盈利的预测。它最贴近未来，但依赖预测，而预测经常错。本站不提供这一项，因为它不属于客观公开数据。
负值和极大值怎么读
公司亏损时净利润为负，PE 也就成了负数。负 PE 没有「便宜」的含义，它只表示亏损，−5 和 −50 之间也没有可比性。做筛选时如果不排除负值，很容易把一堆亏损股当成低估值标的选出来。
PE 极大（比如几百上千倍）通常意味着盈利接近于零——可能是行业周期底部，也可能是刚扭亏。这时 PE 这个指标已经失去分辨力，换用市销率TTM 会更有意义，因为营收比利润稳定得多，本站也有这一项。
所以低估值筛选的正确写法是给 PE 一个下界：比如 0 到 15，而不是只写「小于 15」。
为什么跨行业比 PE 没有意义
PE 的合理水平由盈利的成长性和确定性决定。银行业 PE 常在 5 倍左右，不是因为便宜，而是市场认为其成长有限；软件公司 PE 五十倍，也不必然是贵，而是预期未来盈利会快速增长。拿银行的 5 倍去衡量软件公司的 50 倍，比较的其实是两个行业的商业模式，不是估值高低。
有意义的比较有两种：同行业内横向比（同样是白酒，哪家更便宜），和自己的历史纵向比（这只股票现在的 PE 处于过去五年的什么分位）。本站的行业列支持前者——先按行业筛，再在行业内看 PE 排序。
周期股是另一个陷阱。钢铁、煤炭、航运在景气顶点时利润巨大，PE 看起来很低，但那是即将回落的利润；反之在周期底部 PE 高得离谱。对周期股来说，PE 低往往是卖出信号而不是买入信号。
以上内容是对指标算法与常见用法的客观说明，不构成任何投资建议。 任何指标都只描述已经发生的价格与成交，不预示未来表现。